El mercado de divisas no es un mercado centralizado. Esto implica que como tal no existe una sola cotización para las divisas que se negocian: estas dependen de los diferentes agentes que participan en el mercado. Las 6 monedas de mayor transacción Lugar Moneda Código ISO 4217 Símbolo 1 Euro EUR € 2 Dólar estadounidense USD $ 3 Yen japonés JPY ¥ 4 Libra esterlina GBP £ 5-6 Franco suizo CHF – 5-6 Dólar australiano AUD $ Los principales centros de negociación son el London Stock Exchange, New York Stock Exchange y el Tokyo Stock Exchange. Este mercado funciona prácticamente las 24 horas del día: primero abren los mercados asiáticos, posteriormente abren los mercados europeos y finalmente abren los mercados norteamericanos. Read the rest of this entry »
Cómo funcionan los mercados
Julio 23rd, 2010Japanese Yen: 90 or 95?
Junio 21st, 2010After a healthy appreciation against the Dollar in 2009, the Yen has backed off slightly in 2010, hovering around the level of 90 USD/JPY. Still, every time the Yen falls, traders quickly push it back up to 90. One has to wonder: Will the Yen ever fall? Read the rest of this entry »
ForexChile y su propuesta para evitar pérdidas en la exportación
Junio 21st, 2010En los últimos tiempos hemos sido testigos de un dólar que ha subido y bajado de manera bastante abrupta, creando incertidumbre para los empresarios del rubro exportador, sobre todo. Read the rest of this entry »
Forexchile y su propuesta
Junio 4th, 2010En los últimos tiempos hemos sido testigos de un dólar que ha subido y bajado de manera bastante abrupta, creando incertidumbre para los empresarios del rubro exportador, sobre todo.
Para evitar grandes pérdidas debido a lo incierto del precio de la divisa estadounidense, ForexChile ha desarrollado un servicio denominado Forward, que permite controlar las ganancias que se obtendrán.
Conversamos con Cristián Gebauer, Subgerente de la División Corporativa de Forexchile S.A., para enterarnos en profundidad de las ventajas de este servicio.
¿Qué es el servicio Forward que ofrece ForexChile?
Supongamos que usted planea exportar productos. Existen expectativas de que el dólar continúe con su tendencia bajista de largo plazo frente al peso chileno.
Usted recibirá el pago de sus productos dentro de 30 días más. Vender esos dólares dentro de 30 días, podría disminuir sus utilidades debido a la baja que pudiera experimentar el precio del dólar, y es por ello, que usted decide proteger esta operación por medio de nuestro terminal electrónico de divisas, tomando una operación de venta de dólares forward al precio de hoy, el cual será el precio al que usted los venderá en 30 días más independiente de lo que pase y asegurando así los pesos chilenos que le darán por los dólares de sus productos exportados. La gran ventaja que encuentra la pequeña y mediana empresa en la plataforma de Forexchile es que se puede transar desde 10.000 US$
¿De qué manera funciona?
Para evitar este riesgo cambiario, usted decide abrir una cuenta con nosotros por un monto equivalente a aproximadamente un 2% del monto a cubrir.
Una vez abierta la cuenta con ese 2%, se venden los dólares, por medio de nuestra plataforma electrónica de divisas.
En esta posición abierta, usted experimentará ganancias o pérdidas, las cuales dependerán de la dirección en que se mueva el dólar.
Suponiendo que el dólar baja en esos 30 días, usted tendrá una pérdida al cambiar los dólares recibidos por la exportación realizada, la cual será recuperada luego de cerrar la operación de venta forward realizada, vendiendo los dólares al precio de 30 días antes fijado, el cual es más alto que el actual.
Este ejemplo, demuestra que usted ha recuperado la perdida debido a la baja de esos 30 días, con tan solo abrir una posición de venta, y con una garantía de tan solo 2%, sin traspaso físico y mediante el mecanismo de compensación.
¿Cuáles son los beneficios para las Pyme?
Las Pyme deben determinar antes cuáles son sus partidas que tienen riesgos cambiarios y según su procedencia, plazo y monto, definir las soluciones a tomar, donde una de estas soluciones es tomar forwards o seguros de tipo de cambio, para poder fijar el dólar que nos darán en el futuro, eliminando la incertidumbre, lo que hace reducir así los pesos chilenos que se pierden por cada dólar recibido, evitando así perder ingresos por ventas o tener que pagar mayores costos en el caso que sean importadores.
El servicio existe tanto para personas cómo para empresas. ¿Cuál es la diferencia entre las modalidades?
La principal diferencia radica en el objetivo de uso de los instrumentos. Las empresas los usan principalmente para cubrir sus entradas o salidas de dólares en el futuro, es decir con el objeto de cobertura e independiente de la visión que se tenga de la moneda, sino con el objetivo de cubrir los flujos; en cambio las personas los utilizan para especular sobre los movimientos futuros de la moneda, en busca de rentabilidades positivas, apostándole según la visión que tengan de estos movimientos, si estiman que el dólar americano, en este caso, se mueva hacia arriba o abajo es la posición que tomaran.
Para más información sobre éste y otros servicios, puedes visitar la página oficial de ForexChile en este link
Introducción al Mercado de Divisas (parte 2)
Abril 29th, 2010¿Qué Mueve el precio de las divisas?
Hay dos maneras principales para analizar a los mercados financieros: el análisis fundamental y el análisis técnico. El análisis fundamental está basado en la condición económica subyacente, mientras que el análisis técnico usa precios históricos para predecir movimientos futuros. Hay un debate permanente sobre qué metodología es más exitosa. Los operadores a corto plazo prefieren usar el análisis técnico enfocando su estrategia principalmente en la acción del precio, mientras que los operadores fundamentales enfocan sus esfuerzos en determinar la valuación correcta de la moneda, así como la valuación en el futuro.
Es importante tener en cuenta ambas estrategias, ya que el análisis fundamental puede explicar los movimientos del análisis técnico tales como las rupturas o el cambio de rumbo de las tendencias. El análisis técnico es capaz de explicar el análisis fundamental, especialmente en mercados tranquilos, que causa resistencia en tendencias o movimientos inexplicables.
Análisis Fundamental
El análisis fundamental examina el valor intrínseco de la divisa de un país, tomando como base una visión macroeconómica que refleja la fuerza, o debilidad, de la actividad de un Estado. Los operadores fundamentales siguen estos anuncios de noticias, que son conocidos como “indicadores fundamentales”, porque retratan una imagen de la fuerza de una divisa en relación con la de otros países.
El análisis fundamental está compuesto por reportes que incluyen datos estadísticos sobre empleo, PIB, comercio internacional, vivienda, manufactura y tasas de interés. La estabilidad, crecimiento o declinación de cualquiera de estos sectores puede tener un efecto directo o indirecto en el valor de la divisa de un país.
Desde una perspectiva fundamental, hay dos factores principales que afectan el movimiento del precio: el flujo de capital y el flujo de operaciones. Ambos componentes constituyen el balance de pago de un país. El balance de pago cuantifica la demanda de una moneda en un período de tiempo determinado.
Análisis Técnico
La psicología en masa, avivada por las emociones humanas de temor y codicia, es la causa principal de las fluctuaciones de precio en las divisas. Para el operador que busca sacar provecho de esta volatilidad, la percepción es la realidad y el análisis técnico es la única forma viable de análisis que refleja esto. El análisis técnico en su forma más simple permite a los operadores integrar la psicología de precios anteriores con el análisis actual. El análisis técnico permite a los especuladores tener un mejor control de las emociones extremas de los compradores y vendedores y dirigirlos directamente a los niveles donde la codicia y el temor están en el punto máximo. Comprender cómo detectar estos extremos a través de reconocimientos de patrones y análisis de indicadores, suministra a los operadores una ventaja valiosa que no puede ser igualada por ninguna otra metodología. De esta manera, todos los operadores que buscan obtener ganancias de movimientos a corto plazo, deben desarrollar una percepción y un entendimiento sólido de los conceptos técnicos importantes si quieren triunfar como operadores de divisas a corto y largo plazo.
El análisis técnico examina precios pasados y datos de volumen para ayudar a determinar las fluctuaciones potenciales de precios. Éste análisis se enfoca principalmente en la formación de gráficos e indicadores para capturar tendencias principales y de menor importancia, identificar oportunidades de compra/venta y evaluar el alcance de los cambios del mercado. Dependiendo del horizonte de tiempo, los operadores pueden usar el análisis técnico en una forma intradía (5 minutos, 15 minutos, a cada hora), semanalmente o mensualmente.
Conceptos Técnicos Importantes en Divisas
Los mercados como los de acciones o futuros tienden a enfocar su atención y darles importancia a indicadores de mercado muy diferentes. El mercado de divisas no es diferente y le da más validez a un grupo selecto de conceptos. Algunos de los indicadores usados con mayor frecuencia en él son:
Niveles de Retroceso de Fibonacci:
Esta es una serie de niveles a los cuales se espera que el mercado regrese después de una tendencia fuerte. Basados en números matemáticos que se repiten en todos los aspectos de la vida, los Retrocesos de Fibonacci tratan de medir los posibles puntos a los cuales una divisa va a regresar o que volverá a trazar dentro de un rango.
Esta habilidad para predecir áreas de oscilación en el mercado funciona bajo la premisa de que los humanos adoptan una “mentalidad de rebaño” y reaccionarán en una manera predecible, sin tener en cuenta la dirección de la tendencia y la especulación de dónde debería estar el índice. Los niveles más importantes de retroceso son: 38,2%, 50% y 61,8%. Por ejemplo, en un análisis técnico, un nivel de retroceso del 38,2% es usualmente interpretado como una continuación de una tendencia en la que el retroceso del 61,8% puede implicar que un cambio de tendencia está ocurriendo.
Promedio Móviles
Si usted cree en el principio del análisis técnico: “la tendencia es su amiga”, los promedios móviles son muy útiles. Los promedios móviles indican, valga la redundancia, el promedio del precio en un punto determinado de tiempo sobre un periodo de tiempo definido. Se llaman móviles ya que reflejan el último promedio, mientras que se agregan a la misma medida de tiempo.
El promedio móvil, sin embargo, es un indicador retrasado, por lo tanto no indica necesariamente un cambio en la tendencia. Para tratar este tema, el uso de un periodo más corto de tiempo como por ejemplo un promedio móvil de 5 o 10 días reflejaría mejor la acción del precio reciente que un promedio móvil de 40 o 200 días.
Alternativamente, los promedios móviles pueden ser utilizados combinando dos promedios de períodos de tiempo definidos. Aunque use promedios móviles de 5 ó 20 días o de 40 ó 200 días, las señales de compra son detectadas cuando el promedio a corto plazo cruza por encima del promedio a largo plazo. Por el contrario, las señales de venta son sugeridas cuando el promedio más corto cae por debajo del más largo.
El método más popular de interpretar un promedio móvil es comparar la relación entre el promedio móvil de un precio, con el precio.
Una señal de compra es generada cuando el precio aumenta por encima de su promedio móvil y una señal de venta es generada cuando el precio cae por debajo de su promedio móvil. Este tipo de sistema comercial de promedio móvil no está destinado para entrar al operador exactamente en la base ni para sacarlo exactamente en el tope. De hecho, está diseñado para mantener al operador de acuerdo con la tendencia del precio comprando justo después del piso de la tasa de cambio y vendiendo justo después de que llega a su techo.
Hay dos tipos de promedios móviles definidos matemáticamente: Promedio Móvil Simple y Promedio Móvil Suavizado Exponencialmente.
Promedio Móvil Simple: Es un promedio móvil simple o aritmético que es calculado al sumar el precio de cierre de un número de periodos de tiempo y después dividiendo su total por el número de periodos de tiempo. Los promedios de corto plazo responden más rápidamente a los cambios en el precio de la moneda subyacente, mientras que los promedios de largo plazo reaccionan lentamente. Los promedios móviles simples emplean la misma ponderación para los precios. Son calculado usando la siguiente fórmula:
Promedio Móvil Simple = SUMA (precios de cierre) / n, donde n es el número de periodos.
- Promedio Móvil Suavizado Exponencialmente (EMA): Este tipo de promedio móvil reacciona más rápidamente a los cambios recientes de precio que un promedio móvil simple. Los EMAs de 12 y 26 días son los promedios de corto plazo más popular, y son utilizados para crear indicadores como convergencia divergencia de promedio móvil (MACD) y el oscilador de porcentaje de precio (PPO). En general, los EMAs de 50 y 200 días son utilizados como señales de tendencias de largo plazo.
Estos indicadores también entregan señales de alerta si una tendencia está perdiendo momentum antes de que esta situación se vea evidente. Y los osciladores pueden entregar señales de términos de tendencias al encontrarse en situaciones de divergencia.
- Las señales son más útiles en los extremos de sus escalas.
- Los cruces de la línea de equilibro y los cruces entre las líneas de oscilación usualmente generan señales de dirección.
- Las advertencias y/o señales son puestas en funcionamiento cuando ocurre una divergencia entre le precio de la moneda subyacente y el oscilador.
Introduccion al mercado de las divisas
Abril 29th, 2010Guia del Mercado de Divisas
La Estructura del Mercado de Divisas
El mercado de compraventa de divisas es el término con el cual se denomina a las instituciones que se dedican a tranzar divisas. Este mercado es extrabursátil (Over the counter’, OTC) lo cual significa que no hay una bolsa central y una cámara de compensación donde las órdenes sean negociadas.
Los corredores de divisas y contrapartes que generan precios ejecutables o “Market Makers” de todo el mundo son conectados las 24 horas del día mediante teléfono, computadora y fax, creando un mercado cohesivo. Al no haber una bolsa central, la competencia entre los creadores de mercado prohíbe las estrategias monopolizadoras del mercado. Si un creador de mercado intenta tergiversar drásticamente el precio, los operadores tienen la opción de encontrar otro creador de mercado. Es más, los spreads son vigilados de cerca para asegurarse de que las contrapartes que generan precios ejecutables no estén alterando caprichosamente el costo de la operación.
Por otra parte, muchos mercados de acciones, operan en un estilo completamente diferente. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), por ejemplo, es el único lugar donde las compañías cotizadas ahí pueden negociar sus acciones. Los mercados centralizados son operados por los que se denominan “especialistas”. Cabe explicar que Creadores de Mercado”, Market Makers” o contrapartes que generan precios ejecutables es el término usado en referencia a un agente que cotiza precios y está preparado para comprar o vender en aquellos precios de venta y de compra cotizados. Normalmente hablamos de bancos y otro tipo de entidades financieras.
Debido a que el NYSE es un mercado centralizado, una acción negociada ahí puede tener sólo una cotización de bid-ask (compra-venta) en todo momento. Los mercados descentralizados, tales como el mercado de divisas, pueden tener creadores de mercado múltiples quienes tienen el derecho de cotizar diferentes precios.
Mercados Centralizados
Por naturaleza, los mercados centralizados tienden a ser monopolizadores. Con un sólo especialista controlando el mercado, los precios pueden ser tergiversados fácilmente para acomodar los intereses de los especialistas y no los de los operadores. Si, por ejemplo, el mercado está ocupado por vendedores y el especialista debe comprar de ellos y no hay candidatos para comprar en el otro bando, el primero se verá obligado a comprar del vendedor, y estará en una situación en la que no puede vender una commodity que está siendo vendida y por lo tanto disminuyendo en valor. En tal situación, el especialista puede simplemente ampliar el spread incrementando de esa manera el costo de la operación y evitando que otros participantes entren al mercado. Además, los especialistas pueden simplemente alterar drásticamente las cotizaciones que están ofreciendo y de esa manera manipular el precio para acomodar sus necesidades.
Jerarquía de los Participantes: El mercado de divisas está descentralizado, y por lo tanto, existen múltiples contrapartes que generan precios ejecutables. Ello, genera distintos niveles dentro de los participantes, estos niveles son producto de las diferencias del acceso al crédito, los volúmenes tranzados y el nivel de conocimiento de los participantes. Gracias a la tecnología y plataformas electrónicas como las que ofrece FXCM, hoy usted tiene acceso a precios y spreads muy similares a los ofrecidos en el mercado interbancario.